博鱼官方投资建议：公司是白卡纸行业龙头，经营稳健；看好新产能投放后，市场份额或进一步提升。考虑到白卡纸行业新增产能压力仍大，下调盈利预测博鱼入口，该机构预计公司2024-2026 年归母净利润6.54/9.57/12.33 亿元（ 24/25 年前值为12.67/15.04 亿元），对应当前股价PE 为12/8/7 倍。采用DCF 估值法，给予公司目标价7.7 元/股，维持“推荐”评级博鱼入口。

　　投资建议：公司是国内神经外科高值耗材布局最全面的上市企业，主要产品具备独特优势且协同效应显著。集采对公司的影响已从负面转为正面，新产品将在集采落地和适应症拓展过程中逐渐受益。该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为0.6、0.8、1.2 亿元，同比增长49.1%、38.1%、45.5%，对应EPS分别为0.92、1.27、1.85 元。考虑到公司受到的集采影响正处于从正面到利好的切换阶段，未来利润将随着多个高潜力产品的放量快速增长博鱼入口，该机构给予公司2024 年55 倍估值，对应目标价约51 元。首次覆盖，给予“推荐”评级。